Label: beleggen

Optiehandel dagboek #6 – Ahold Delhaize

Het is weer tijd voor een optie strategie. Een eenvoudige en volledig gedekte strategie dit keer. Als voorbeeld dit keer een strategie rondom supermarktconcern Ahold Delhaize. Of eigenlijk moet ik zeggen retailer. Het is een van mijn favoriete aandelen met een leuk dividend. Het is ook wat saai, dus eigenlijk prima, niet zoveel volatiliteit. Wat het qua optie’s schrijven prima te doen maakt. Je hoeft er niet naar echt om te kijken.

Ik schrijf zowel call als put opties. Ik hou altijd een positie in Ahold Delhaize aan dus ik kan eenvoudig gedekte calls schrijven. Daarnaast schrijf ik put opties op de prijs waarvoor ik ze in het verleden gekocht heb. En tot nu toe leverde mij dat voornamelijk de premies op. Ik hoefde dus geen Ahold Delhaize aandelen te leveren of ze te kopen.

In het slechts denkbare scenario zou ik ofwel aandelen moeten leveren, dit zou mij op mijn aankoopprijs een prima winst opleveren. Nadeel is dus wel dat de winst gemaximaliseerd is. Gaat het aandeel 3 keer over de kop dan mis ik dus de koersstijging. De andere kant van de medaille is dat ik aandelen moet kopen. Dit doe ik dan tegen een prijs waartegen ik in het verleden ook al een koper was.

Ook hier zit een nadeel aan als de prijs in elkaar stort ben je gehouden aan je verplichting om de aandelen te kopen. Ik doe dit iedere maand met opties die de maand er op, of 2 maanden erop verlopen. Het risico is dus enigszins beperkt , er kan natuurlijk altijd iets ernstig mis gaan. Maar dat risico is te overzien.

Doordat ik de aandelen bezit ben ik voor de geschreven calls gedekt, ik kan ze immers altijd leveren. En voor de geschreven puts hou ik het benodigde bedrag apart. Ook gedekt dus. Dit is de meest eenvoudige manier om dit te doen. Ongedekt kan ook , maar dan moet je op een gegeven moment de opties doorrollen naar een latere expiratiedatum. En dat maakt het enigzins complexer. Je wacht dan langer tot het tij zich in jouw voordeel keert. Dit heeft ook meer risico achter zich, zeker in het geval van de geschreven calls, in principe kan het aandeel tot in het oneindige doorstijgen. Ik hou het dus expres simpel en eenvoudig.

Dit is een prima strategie voor tijden waarin de markten zijwaarts bewegen of een daling zijn begonnen. Om zo wat extra knaken binnen te harken zonder al teveel moeite.

Tot de volgende keer , en zoals altijd doe eerst je eigen huiswerk voor je iets koopt of verkoopt.

September 2019 Dividend

De tijd vliegt en weer is er een maand voorbij, tijd voor een dividend update. Deze maand zijn er weer een aantal dividenden bijgekomen. De groei van de portefeuille zorgt hier eigenlijk als vanzelf voor. Een bank en een tweetal verzekeraars zijn een beetje een vreemde eend in de bijt omdat ik die puur had gekocht om vervolgens optie posities in te nemen en ik had verwacht deze alweer verkocht te hebben voordat het dividend werd uitgekeerd. Een beetje geluk dus. Maar desalniettemin is het dividend en tellen we het gewoon mee.

Als we het vergelijken met vorig jaar september is het wederom een mooie verbetering. Een vergelijking gaat enigszins mank door de fusie en splitsing perikelen van Dow en DuPont, tel daarbij ook nog het toevallige dividend op en het vergelijken is niet meer relevant. Maar iedere vooruitgang is er een en het houdt je gemotiveerd.

De cijfers voor deze maand :

DateStockCurrencyAmount
28-09-2019Vanguard dividend appreciation fundEUR1,51
20-09-2019AegonEUR15,00
16-09-2019Corteva IncEUR0,35
16-09-2019DowDuPont INCEUR0,82
14-09-2019Dow INCEUR1,91
12-09-2019MicrosoftEUR8,36
11-09-2019NN GroupEUR76,00
11-09-2019UnileverEUR8,21
06-09-2019ASREUR70,00
02-09-2019ABN AmroEUR60,00
TotalEUR242,16

Opties – Basis toepassingen, gedekt schrijven.

Deel 2 in de serie over opties, en deze keer beginnen we aan het deel waarbij we kijken naar de toepassing van opties in een beleggingsportefeuille en het waarom van het kopen en verkopen. In het eerste deel, Opties wat zijn het hebben we vastgesteld dat opties werken als verzekeringen. Omdat het voor mij ook een leerproces is en deze serie mijn eigen progressie volgt hou ik het wederom simpel deze keer. We gaan gedekt opties schrijven. Het verkopen van opties en het risico hiervan 100 procent dekken. Ik weet dat er veel meer mogelijkheden zijn maar zoals gezegd ik hou het simpel.

Gedekt een Call Optie schrijven:

In ons voorbeeld hadden we de Call van Ahold Delhaize, met strike prijs van 20 euro en afloopdatum van 21 december 2018. Om het geheugen op te frissen het recht om tot 21 december 100 aandelen Ahold Delhaize te mogen kopen voor 20 euro. Put opties zijn het tegenovergestelde , het recht om te mogen verkopen.

We gaan er nu dus 1 verkopen, het risico is dat je de 100 aandelen Delhaize op de afloopdatum voor 20 euro moet leveren.

Waarom zou je dit willen ? Stel je hebt 100 Ahold aandelen in bezit die je ooit gekocht hebt voor 15 euro per stuk, een totale investering van 1500 euro. De huidige koers is 18 euro en je verwacht dat het aandeel gaat stijgen tot boven de 20 euro. Je verwacht een stijging van het aandeel Ahold , nu kan je 2 dingen doen. Je kan wachten tot je doel bereikt is en wachten tot de aandelen 20 voorbij gaan en de 100 aandelen verkopen. Dat kan in weleens een tijd duren.

Je kan ook iedere maand een call optie met een strike prijs van 20 euro schrijven, oftewel verkopen en de premie ontvangen. Dit kan je iedere maand doen, het grootste risico is dat je moet leveren op 20 euro. Je hebt de aandelen in bezit. Dus het gehele risico is gedekt. Ongedekt zou betekenen dat je de aandelen niet of maar ten dele in bezit hebt. Wat is er in dit voorbeeld mogelijk op de afloop datum? De koers zit onder de 20 euro, je premie heb je ontvangen en je hoeft niet te leveren.
De koers is gelijk of hoger dan 20 euro. Je moet de aandelen leveren voor 20 euro. Je hebt ook hier de premie ontvangen maar je bent de aandelen nu wel kwijt. Vervelend als het aandeel de week erna verdubbeld. Maar je had de 100 aandelen ook verkocht bij 20, dus was het sowieso vervelend geweest.

Maar tot de tijd dat je verwachting niet uitkomt, kan je dit herhalen. Het gaat veelal niet om hele hoge premies, hiervoor is het gat tussen de voorbeeld koers van 18 euro en de strike prijs van 20 te groot. Maar het is toch een klein beetje extra rendement. Je verwacht dus de stijging, maar niet heel abrupt of pas over aanzienlijke tijd. Dan is dit goed toepasbaar.

Gedekt een put optie schrijven:

Dit is precies het tegenovergestelde. Je hebt cash, je wil 100 aandelen Ahold kopen, maar in plaats van deze direct te kopen tegen 18 euro, schrijf je een put die nog een maand loopt voor die 18 euro, en je ontvangt wederom de premie. Ook dit is een gedekte positie omdat je het volledige risico bedrag van 1800 euro in bezit hebt.

Wat is het voordeel? Welnu je ontvangt een premie, die dekt je transactiekosten en je assigmnentkosten mocht je de aandelen moeten afnemen op de vervaldatum. Het risico ? De aandelen kelderen en zijn bijvoorbeeld nog maar 10 euro waard. Dan heb jij op dat moment 18 euro betaald, echter die had je toch wel betaald omdat je toch van plan was ze te kopen op een koers van 18 euro. Je kan om dit risico te verminderen dus ook hier weer een marge inbouwen en bijvoorbeeld een optie. schrijven van 17 euro. De premie wordt dan wel iets minder. Zo lang je niet aan de koop gehouden wordt herhaal je deze truc weer in de volgende maand. Erg nuttig bij een lichte daling of zijwaarts bewegende koersen.

Er zit dus een zekere mate van verwachting in het handelen in opties. Een waarschijnlijkheid dat dingen in de toekomst gaan gebeuren. Gebeurd dit niet ? Tot die tijd ontvang je de optie premies. En daar zit de grootste lol. Het gaat niet om hele grote bedragen maar het tikt lekker door.

In de volgende aflevering ga ik verder in op de tijdswaarde van een optie, iets waar deze manier van opties schrijven ook op leunt.